重新认识融资租赁业，促进融资租赁业健康发展
作者：屈延凯
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重新认识融资租赁业，促进融资租赁业健康发展 |
作者：屈延凯 |
一、什么是融资租赁？
按合同法的规定，融资租赁交易是“出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。”
融资租赁业务交易的特点，是由两个合同组成的一个交易。即：购买合同和融资租赁合同互为依托，互为前提，不可分割。正所谓“你租我才买，我买你必租”。出租人、供应商、承租人三方当事人的权利和义务是在两个合同中交叉体现的。融资租赁交易好象一个太极图。在购买合同中主要体现出租人的义务——支付租赁物的货款，承租人行使了买方的租赁物件选择权；在租赁合同中，主要体现了出租人的权利——收取租金，承租人要承担租赁物瑕疵风险，供应商在购买合同中的义务主要是对承租人负责。两个合同组合在一起，当事人的权利义务才相互对称。
融资租赁业务的性质，是以租赁物为载体的融资交易。是以租赁物为一定程度保障的债权融资交易。在租赁期内，租赁物的所有权属于出租人。承租人违约或破产时，出租人有权收回租赁物，租赁物不属于破产财产范围，可对抗其他债权人。以租赁物为载体的租赁债权显然比抵押物的优先受偿权有更好的安全保障。
二、融资租赁业务的五大功能
投资和投资促进功能。对资金拥有者来说，投资人注资成立租赁公司，本身就是一种投资行为。租赁公司在开展业务过程中，用自己的资金或拉动银行信贷和社会投资开展业务，解决承租人在进行设备投资中的资金来源，又发挥了促进投资的功能。为资金拥有者开辟了一种新的投资渠道。
设备促销功能。对生产厂家来说，租赁公司是一种新的营销载体，融资租赁业务是一种新的营销方式。为客户提供融资服务已经成为提升企业竞争力和产品在市场中的份额的重要措施。厂家自己做分期付款是毫无意义的。独立核算的租赁公司应成为厂家营销体系中的重要组成部分，包括二手设备的租赁。厂家只有有效控制了自己产品的二手市场，才能更好地控制自己产品的市场营销环境。防止假冒伪劣和老产品对自己的新产品的冲击。厂家介入产品的生产和流通的全过程，也会找到新的利润增长点。
融资功能。对承租人来说，融资租赁业务的开展无疑开辟了一种新的融资方式。“融资成本固然是融资决策的重要因素，现金流的匹配则对企业的正常发展更为重要。”融资租赁越来越多地成为企业家融资决策的首选。
资产管理功能。这主要是在经营租赁业务中，对出租人来说的。随着租赁会计准则的颁布，“所有不是目的，使用创造效益。”、“避免设备陈旧风险，保持设备的先进性。”、“保持资产的流动性和合理的资产负债比例。”等新的经营理念日益为企业家所接受。符合会计准则规定的经营租赁广泛开展。在这种业务方式中，租赁资产记在出租人固定资产，由出租人计提折旧。租赁期满，承租人可以退还租赁物。出租人实际上承担着租赁物的陈旧风险和租赁资产的管理功能。
资本形态的灵活转化功能。这是针对融资租赁业务本身所具备的特点来说的。融资租赁就是以实物为载体解决客户的资金问题。货币资本转化为实物资本。在融资租赁的出售回租方式中，企业还可以将自己的现有设备卖给租赁公司再租回使用。实物资本又转化为货币资本。在风险租赁业务中，租赁债权还可以按约定转为股权。投资资本和货币资本之间也可以互相转换。
三、四类租赁公司的股东投资动机
从工业发达国家的租赁业发展实践来看，从事租赁业的投资者主要分为四类。
金融机构类（金融资本）。他们成立独资或控股的租赁公司的主要目的，是为自己所拥有的资金，寻求一种能满足用户需求的一种新的资金投入方式。资金力量雄厚、融资成本低、有金融机构网络为依托、客户群体多是这类机构的优势。
厂商机构类（产业资本、商业资本）。主要是由厂家或商家为投资背景成立的租赁公司。投资目的是为了促销和从事产品的租赁经营服务。这类租赁公司的优势是为客户提供灵活的租赁方式和优质的租赁物的维修保养服务。因为他们有厂家为依托或与厂家签有战略合作协议。
战略投资机构类（投资资本）。这类租赁公司的股东主要是政府、保险、券商、投资银行等投资机构。投资目的是寻求一种新的投资组合和投资方式。主要投向是民航、海运、能源等基础设施项目，以期获得安全可靠的长期投资收益。有长期资金来源是他们的优势。
经纪机构类（知识资本、信息资本）。这类租赁公司与厂家、各类中介机构和客户都有广泛的联系，他们的优势是擅长进行市场调查、制定商业计划书、项目评估和设计各种营销和融资模式。他们往往以出租人的身份在出资人、出卖人、承租人之间牵线搭桥促成租赁交易。
四、融资租赁业的行业定位
综上所述，可以看出融资租赁业务是一种多功能的交易方式。融资租赁公司是一种多功能的运作平台。融资租赁业是渗透金融、贸易、投资、服务、资产管理等多领域的综合行业。租赁公司按其股东构成和运营资金的来源，根据行业监管部门作出的市场准入的规定，可以申请成为金融机构，也可以视同一般商业机构或中介机构。但不管是哪类机构，都具有投融资的中介功能。所以把融资租赁业界定为新兴的投融资行业可能较为合适。
目前，我国经中国人民银行审批和监管的金融租赁公司有12家，可以兼营融资租赁业务的财务公司有70家。经外经贸部审批成立的非金融机构的租赁公司有40家。厂商成立的租赁公司，由于种种原因，目前尚不能合法地开展融资租赁业务，只能从事传统的出租服务。
五、关系我国融资租赁业的发展的六大环境
法律环境，主要是指融资租赁的交易规则。我国在合同法中以专章形式对融资租赁交易做了规定，当事人的权利和义务有了明确规定。在司法实践中，融资租赁交易有了比较好的法律保障。
信用环境，主要指会计信息和信用信息的披露。作为会计信息披露的主要依据——租赁会计准则，财政部已经起草完毕，据悉将于近期颁布。租赁会计准则从租赁物的风险和收益是否发生实质性的转移为标准，将租赁业务区分为融资租赁和经营租赁，规定了不同的记账方法。
信用信息的披露还有赖于整个信用环境的建设和逐步完善。允许租赁公司进入金融信息网，将有利于推动信用环境的建设。
行政环境，主要是指行业监管。人民银行已于2000年颁布了《金融租赁公司管理办法》、《财务公司管理办法》，外经贸部也正在起草制定《外商投资融资租赁公司管理办法》。当务之急是加快融资租赁业的对内开放。应当允许国内厂商类的租赁公司从事融资租赁业务。并在条件成熟时成立全国统一的租赁行业协会。
财税环境。不需要给租赁行业特殊的财税政策，财税部门只要能从融资租赁业务和租赁公司本身的经营特点，对融资租赁业务的税收政策作出合理科学的规定。因为我国融资租赁业规模很小，现行的许多鼓励投资和贯彻产业政策的税收政策往往没有把融资租赁这种新的融资渠道和业务特点考虑进去。我建议：
（一）统一和调整营业税税基、税率；对利用外资和本币开展的融资租赁业务，对中长期经营性租赁业务（租期两或三年以上，租金支付额大于租赁物购置成本50%）一律按租金收益与租赁物的购置成本（含利息支出）的差额8%缴纳营业税。
（二）外商投资企业在投资总额内，通过租赁公司采取融资租赁方式购买国产设备和租赁公司引进外资购买国产设备开展租赁业务，租赁公司可以按有关规定享有退增值税的政策。
（三）租赁公司按承租人的指定购买国产设备，按租赁会计准则的规定，属于融资租赁的，承租人可以按有关规定享有所得税的抵免政策，属于中长期经营性租赁业务（租期两年以上，租金支付额大于租赁物购置成本50%）可以由出租人按有关规定享有所得税的抵免政策。
（四）调整设备折旧政策，应由企业根据设备的可预计的使用年限，设备更新换代的速度等情况，选择合理的折旧计提方法，一经确定，不得变更，不能不提或少提。在融资租赁业务中，由承租人计提，在经营租赁业务中有出租人按同类资产的折旧方法计提。
（五）统一各类租赁公司坏账的提取方法。融资租赁业务是风险业务，租赁公司应实行谨慎的会计原则。应允许租赁公司按应收租赁债权余额的3%计提坏账。
（六）出售回租是融资租赁的一种特殊方式，其出售环节不是实质性的买卖，是一个类似典当的融资交易，不同的是用户仍然保有使用权。应明确规定，在出售回租业务中对出售环节不缴纳增值税和营业税。
若能针对租赁业务的特点对税收政策作出上述调整，融资租赁业务就能真正发挥出拉动投资、刺激内需、促进设备流通的功能。使租赁公司在促进产业结构调整、优化资源配置方面起到推动作用。据悉国家财税部门已开始研究有关融资租赁的财税政策。
市场环境。主要是指市场的培育、客户经营理念的转变、经营模式的创新。随着现代企业制度、日益规范的企业会计制度的建立和和由于高科技的发展使设备的更新换代加快，越来越多的企业家认识到租赁的好处，融资租赁作为一种融资技巧日益受到银行和金融投资业界的关注，我国潜在的租赁市场十分巨大。应加强对融资租赁的理论和实务的研究宣传。加强融资租赁人才的培训。
筹资环境。我国居民储蓄高居不下，货币发行量增长幅度正常，为什么还出现通货紧缩的现象？关键在于投融资渠道不畅通。经济发展再也不能单靠银行贷款和财政投入。国家正在大力改革投融资体制，发展资本市场和机构投资。融资租赁业是新型的投融资载体。应建立银行、资本市场、投资机构与租赁业之间的资金传导机制。租赁公司要不断创造新的筹资和经营模式，在拉动社会投资、投资机构的投资方面多下功夫、发挥作用。租赁公司可以充分利用客户、供应商的资信、资金的杠杆作用以及项目自身效益的吸引力，提升自己的融资能力。有思路，就有出路；有想法，就有办法；有为就有位。在投融资体制改革深入的情况下，筹资环境只会越来越好。
六、融资租赁的主要业务形式
直接融资租赁。承租人以最终购买为目的，选择设备和供应商，租赁公司筹钱购买租给承租人使用，租赁合同执行完毕，租赁物件所有权转移给承租人。这是一种最典型的，业务发展初级阶段的方式。但是直接融资租赁也可能是高级阶段。项融资租赁目就是直接融资租赁的高级阶段。项目融资租赁可以按销售收入的百分之几收取租金，不叫固定租金，而是或有租金。达到双方同意的租金支付总额，所有权就转移给承租人。在还租期内，双方共担风险、共享收益，但出租人不参与项目的经营管理。
出售回租。是现将有资产变现的一种租赁方式，是企业自我滚动发展最好、最便捷的一个筹资形式。比如，企业急缺一些流动资金购买原材料，企业可以把它的现有的优质设备出售租赁公司的同时再租回使用，租赁公司付款后马上进了原材料，手续很简便。这种方式还可以用来筹措股本金、并购等用途的资金。
委托租赁。可以是设备委托，也可以是资金委托。租赁公司受委托人的指定，风险由委托人承担。为有钱或有闲置设备的人寻求了一种新的投资方式。
经营租赁。是租赁会计准则颁布后出现的一种不以最终拥有为目的的中长期租赁方式。是为了满足用户财务、税收上的一些需求。用户为了规避设备风险也好，需要表外融资也好，需要利用一些税收政策也好，不希望有所有权，愿意运用经营租赁。交易合同仍然叫融资租赁，但是会计处理、纳税上就不一样了。
转租赁。有租赁经营权的租赁公司相互合作，一家租赁公司买了东西，通过另外一家公司再转租出去。这家公司是第一承租人，又是第二出租人。
杠杆租赁。租赁公司自己筹措部分资金，项目所需的大部分资金通过银行贷款解决的租赁方式。杠杆可能是委托人的钱，也可能是自己的钱。也可能是信用杠杆，也可能是资金杠杆。适合金额较大的租赁项目。
当然还有什么联合租赁等等，但是目前主要的是这六种方式。
七、融资租赁在当前国民经济发展中的作用。
融资租赁能够在国民经济发展中发挥独特的作用。国家经贸委咨询中心的李明星博士97年提出一个观点：融资租赁是保证国民经济正常运行的不可缺少的链条。
（一）、融资租赁有利于国家产业结构调整。
融资租赁是支持技改，使企业调整产品方向、使产品更新换代最有效的措施。进行产业结构调整花要兼并和重组，实现资源的优化配置。而银行往往是不会给并购资金的。如果拿流动资金去并购，会影响生产，可能把自己也拖垮了。利用租赁来解决资金，对资本运作、产业结构调整、投资方案的调整都可以起到一个很好的作用。
产业结构的调整还要靠国家的产业政策和财税政策。应按产业政策制定加速折旧的政策。租赁公司采用中长期的经营租赁支持国家鼓励发展的企业取得设备，租赁公司可以加速折旧；租赁公司采用融资租赁方式支持国家鼓励发展的行业的企业取得设备，承租人可以加速折旧。一视同仁，不仅租赁行业发展了，而且有助于投资资金导向。要想鼓励、拉动社会投资，不改变现行的折旧政策是不行的。使设备的投入，在产品利润成长周期内、挣钱的时候收回来，是保证投资持续所首要采取的办法。会计准则出来以后，做经营租赁，承租人租金就可以进成本了。出租人可以加速折旧，可以使租金回收与折旧摊提相匹配，租赁公司也可以健康发展。所以，利用租赁业和国家的税收政策，对产业结构的调整，会起到很好的作用。
（二）、有利于支持国家的基础设施建设。
能源、交通、电信等基础设施建设，不一定全是股权融资。采取融资租赁的债权融资、项目融资方法，对国家更有利。
我们国家的民航飞机租赁，百分之八九十是让国外的租赁公司垄断的。我国采用租赁方式从国外引进的客机保有量约有400多架，其中有近100多架将于最近几年租赁到期。不论是采用融资租赁还是采用经营租赁，按合同规定，除去租期内民航公司已支付的租金，这些飞机的余值仍占飞机购置成本的30%——40%，金额很大。若由民航用自有资金或申请贷款购汇留购，势必严重影响当年的资产负债和收益状况。若按合同规定退租，将减少运营飞机的拥有量，失去低成本扩张的机会。
目前，民航企业正在实行政企分开和行业重组的重大改革。占有飞机资源，对民航的资产重组以及重组后的公司进行机种调配、开飞新航线都有重要意义。航空公司与国内金融租赁公司或合资租赁公司合作，采用国际通行的租赁合同权利转让或出售回租等方式对租赁到期的引进飞机开展尾款租赁有以下几点好处：
1、外债转内债。租赁公司或航空公司用本币购汇还款，新租赁合同将成为本币租金，可以避免今后的汇价风险。
2、低利还高利。目前本币利率比外汇利率低，如国家再有贴息扶持，
可降低公司的财务费用支出。
3、延长还租期。对尾款租赁，合同期限至少可以5年，可以避免一次性支付给公司财务状况带来的不良影响，大大改善公司在新的租期中的现金流。
4、低成本扩张，降低运营成本。尾款租赁结束后，公司以极低的价格取得飞机所有权。飞机若维护好，仍然可以适飞很多年，还可以发展货运。这些飞机将会成为公司低成本，高收益的新的利润增长点。有利于民航改善经营状况，提升企业竞争力，应对入世面临的挑战。
5、改变了国外租赁公司垄断我国飞机租赁市场的局面，促进我国租赁业的发展和扩大国产支线飞机的国内外市场份额。
国内租赁专家、有关租赁公司、银行都积极呼吁应积极开展飞机租赁业务，希望国家有关部门在长期资金来源、税收政策、市场培育等方面制定一些具体措施，促进我国飞机租赁业务的发展。
再比如IT业。美国的租赁额现在是1900亿美圆，有将近1000亿美元是IT业的。IBM、惠普、西门子都在中国设立了合资的租赁公司，Dell也找租赁公司做代理。值得高兴的是，华为集团明确宣布要和租赁业建立一种合作关系。中国有了这样的企业，中国的IT业占租赁总额的比例将来也会上来。
租赁业支持基础设施建设的的发展前景很大。
（三）、租赁业可以更好地配合积极的财政政策的实施。财政可以用信用杠杆、资金投入杠杆，还有折旧政策、税收政策杠杆，政府采购的货单，通过和银行合作，拉动投资，同样也可以和租赁公司合作，达到拉动社会投资，促进经济发展的目的。通过开展租赁业务也可以解决政府办公设备、通讯设备、检测检验设备的购置和使用问题。
（四）、租赁业可以支持高科技发展。企业要提高自己的竞争能力，必须加大科技创新投入。国家要提高竞争力，也必须大力扶持科技创新企业。银行贷款支持高科技，项目成功了，银行只有2%的利差收益；失败了，贷款全白瞎。让银行扶持高科技是勉为其难。因为银行要对公众负责，对存款户负责，不敢冒这个风险。如果让投资机构给钱呢？投资机构投失败了，一下子垮台的也有。
融资租赁是比信贷和投资支持高科技更有利的一种手段。租赁公司可以开展风险租赁。做100万的设备租赁，50%是有担保的债权，30%股权，20%的设备残值。这个项目如果投资失败了，有50%有担保的债权，还有残值设备我可以拉回来，只损失了30%；成功了，有30%的股权。租赁为投资人和项目人之间寻求了一个双赢的商业模式。
（五）、发展租赁业有利于拉动社会投资。国家现有的这些企业数量和生产能力在某些产业里已经过剩了，面临的任务是对资源进行优化配置。所以民有企业家，对扩大企业规模很谨慎。投到不熟悉的领域，没有专业人才管理也不行。希望通过投资机构进行委托投资。大力发展投资机构，有利于拉动社会投资。但是，投资机构也需要寻求各种投资机会，进行投资组合，光是股票、债券投资也不行。租赁业正好是一个投资产业的中介机构。经过20年的改革开放，老百姓手里有钱了，机构也有钱了，发展社会投资成为一种必然和可能。发展融资租赁业对拉动社会投资很有好处。
现在只说经济发展出现转机，还不敢说出现转折，因为增长不稳。内需不足，社会投资上不来。中央经济工作会议特别强调要采取多种灵活形式，拉动社会投资。租赁业就是这些多种灵活形式的一种。我们应该想办法宣传，让更多的人来认识。市场是要靠商家培育的。不能一看市场信用环境不好，对租赁业发展就失去信心。
（六）、租赁业有利于促进银行商业化的进程。从全球统计来看，债权融资中，融资租赁的融资规模已经仅次于信贷。据98年的统计，全球的租赁额是4300多亿美圆，不包括对个人的汽车租赁的业务额，如果要加上的话，就是6000亿美圆。在我们国家的融资，用老百姓讲的话是“吃了财政吃银行，吃了银行吃股民。”这是一种戏言，但也反映了我们改革投融资体制经历的历程。
在计划经济的时候，银行就是国家财政的出纳，确实就是“吃财政”。到了有计划的商品经济的时候，银行承担了全社会各种类型企业的固定资产投资、流动资产贷款。随着改革开放的深入，继续依赖银行贷款显然不能适应市场经济的发展。因为现在银行的12万亿资产有6万亿到7万亿是老百姓的存款。国有银行的资产结构必须要保证对公众负责。如果固定资产投资都要让国有银行来承担，永远摆脱不了资产不良状况的局面。现在尽管贷款额增加，企业普遍还喊钱紧，银行已经不能解决全部企业的资金需求。
入世以后，国内银行面临严重挑战。国有商业银行有一个重新定位的问题。银行不能满足企业需求，就要发展资本市场。商业银行将来更多的是要利用自己的网络优势，大量地提供中间服务。比如和保险、证券、商业、行政事业管理机构、公用事业服务机构合作，从事存贷、结算、同业拆借、理财顾问等业务，不能过多地给企业做固定资产投资。固定资产投资要靠国家财政投入、企业上市筹资和拉动社会投资。另一方面，现代企业制度的建立，企业随着信息披露、会计制度日益规范，企业要上市，要追求股东回报。资产负债比率达到75%、80%，就不行了。想要有一种在资产负债表表内不反映，表外披露的融资，银行解决不了。过去租赁公司找了一些项目，跟银行借钱，银行总是觉得租赁业抢他们的业务。现在，有相当一部分银行已经改变了这种看法。
通过租赁公司和银行直接做信贷有什么不同呢？第一，银行做贷款的时候是设备抵押，租赁公司做租赁的时候拥有设备所有权，起码的物权保障比优先权要好得多，这是一个安全性。第二，流动性好。如果租赁公司做这十家企业，跟银行借钱的时候，就不会每一笔分着和银行借，就有可能是1/6借半年，1/6借一年。这样，在银行的帐上就不是10个长期贷款，而是起码有1/3是属于一年期内的短期贷款，有利于银行的资产结构。第三个好处，租赁公司作为一个中介，东方不亮西方亮，还款保障大一些，银行风险相对小一些。发展租赁业有利于商业银行向市场经济转化。
（七）、有利于建立适应市场经济的工业设备的流通体制。
在欧美国家，购置设备或取得设备采取租赁方式，已经占到全部设备销售额的20%-30%。我们国家设备租赁市场渗透率不足1%。去年的业务额估计也就100多亿人民币，与工业发达国家相比，差距很大。在市场经济成熟的国家，以实物为契约，一手交钱一手交货的交易方式已发生了很大变化。能不能为客户提供融资手段，已成为企业开拓市场的一个重要问题。
国产设备的流通，在计划经济的时候，是依赖机电公司和物资部门。现在工业设备从产品设计、原材料采购，到生产、销售、分期付款，全部由生产厂承担。工业设备的新的流通体制仍处在探索阶段。作为经济运行的链条，制造部门就是制造部门，流通部门就是流通部门。厂商开展分期付款是自己套自己，绝对不能在流通环节多占款。租赁公司就是符合市场运作规律的新的设备流通载体。
企业与租赁公司合作，采用融资租赁方式促销设备，由租赁公司承担用户分期付款的风险。制造商及时收到销售资金，可用于扩大生产或投入科研，进一步开发新的产品。制造厂商成立自己控股的租赁公司或者委托第三人作自己的租赁销售代理，不仅可以及时拿到制造业应该拿的利润，而且还可维护自己的产品在市场中的流通秩序。因为控制二手设备的市场价格，有利于新产品价格的稳定。
我国的融资租赁业已经对外开放了，但对内没有开放。国内的厂商或者流通企业成立独立的租赁公司尚不能做融资租赁，只能做出租服务。因为国务院文件规定，融资租赁业务是金融业务，必须经人民银行批准。厂商如果想采用融资租赁业务促销，目前只有和外商成立合资租赁公司，或申请成立金融租赁公司、财务公司，但准入门槛太高。如果租赁公司不介入货币市场，就是凭自己股东的钱，或者是凭它的经营业绩逐步取得银行贷款，或投资机构提供的委托租赁基金，就没必要设这么高的门槛。它就是一个促进设备流通的商业机构，也无须人民银行审批和监管。
入世在即，外国公司已经可以通过其在我国成立的合资租赁公司促销产品。国内的制造业由于没有为客户提供融资服务的渠道，将很难面对国外公司的挑战。一定要尽快开放国内的租赁业，建立适应市场经济的工业设备的流通体制。
八、融资租赁业的风险防范
由于对租赁业的认识和定位不全面，我国融资租赁业的发展走了一段弯路。金融租赁公司都是金融百货公司。很多公司只是挂了一个租赁的牌子，不干租赁，去做别的金融业务，路走偏了。中外合资租赁公司是在计划经济、改革开放初期的时候进来的。那时候认为我们是计划经济。只要项目列入国家计划，还款没有问题。租赁公司只是在资金来源上拾遗补缺。所以只要见了担保就给钱。后来计划经济向市场经济转变了，政府担保没效了，出现欠租很厉害，摸着石头过河一下踩了一个空。所以合资租赁业也走了一段非常困难的路。如何在市场经济条件下防范风险成为融资租赁业必须高度重视的课题。
租赁业务的风险防范与信贷业务、投资业务的风险防范在行业定位、承租人选择、资信调查、项目评估、项目管理、违约处置等方面都有很多共同点，不必多说。这里特别强调的是要针对融资租赁业务特点应该采取防范措施。
重视经营模式的设计。融资租赁既然是涉及多方当事人的交易，就不仅要关注承租人和项目的评估和选择，还要关注供应商、进出口代理商、中介机构（会计、律师）的资信审查。尽管对租赁物和供应商的选择权在承租人，如果出租人对供应商不了解，或认为租赁物的价格不合理可以不接受这个项目。租赁公司对自己不熟悉的行业和业务领域一定要借助专业机构。经营模式上不要企图利益一家独吞。货款支付的方式选择、租金偿还的设计不要采取一成不变的方法，要根据具体情况作出符合实际，各方有利的方案。光追求高获利，不会有稳定的客户和市场，甚至在实际执行中出现潜在风险。图方便更要不得。
重视租赁物的价值安全。融资租赁与信贷业务的根本区别就是它是以实物为载体的融资，出租人拥有租赁物的所有权。过去很多租赁公司只关注租赁债权，相反对租赁物的价值安全不关注。购买时，不了解租赁物的价格是否合理，造成租赁物价值水分太大。租期内，不了解设备的使用状态，甚至出现租赁物被抵押、转让、挪用、损坏、灭失，出租人仍不知晓的情况。出现承租人还租违约时，一味迁就，迷信企业和担保人的信用。怕麻烦，迟迟不采取收回租赁物的措施。坐失了在租赁物实际价值较高时保障自己权益的时机。
随着市场经济的发展，取得可靠的信用担保越来越困难。保障租赁物的价值安全将成为租赁公司防范风险的最现实可靠的措施。租赁公司必须了解租赁物的价格行情，使自己的债权建立在合理的基础上。要与供应商、二手市场、拍卖机构建立比较密切的合作关系，形成通畅的租赁物退出渠道。租赁公司要建立定期的现场巡查制度，关心租赁物的使用状况。租赁公司对专用设备的租赁（很难转移给他人使用的设备）要特别加强对承租人的资信和还款能力的审查。合同中要严格租赁物在租赁期内的保险责任和保险的连续有效性。
中国外商投资企业协会租赁业委员会
常务副会长 屈延凯
二OO一年一月十二日