抵抗融资风险的法宝—

抵抗融资风险的法宝——租赁物权

作者：沙泉

租赁在国外为什么如此发达为什么一到中国就出现问题？是因为国外企业信用好吗？不然。信用固然重要，但是如果把租赁交易都推到信用身上，免不了不出问题。租赁只所以能替代其他融资方式其根本原因就是，出租人至始至终掌握租赁的物权。一旦出现问题，不仅收回资金还收回租赁物的使用权和变卖或转让所有权，是信用保障体系的一个重要环节。

既然如此，中国的租赁业在过去为什么还得不到信用保障，出现大量的租金拖欠？除了经济环境恶化原因外，主要原因就是经营者忽略了租赁的物权。回顾中国融资租赁业的发展史，当初开展租赁业务时，人们只把融资租赁看成一种融资方式，而这种融资方式不管是承租人还是出租人，都渗透着浓厚的计划经济味道。出租人把自己看成一个比银行灵活的放贷者，承租人把自己看成贷款的受益者。没人关注租赁物权的存在，就是在追索租金时，首先想到的也是资金而不是租赁物，只要有钱收回，管他租赁物件是什么状况，直到承租企业破产，设备破的无法再使用时才关注物件的处理，这就是中国租赁业为什么会出现问题的一个原因之一。。

如今再搞租赁时，我们应该记住历史的教训，把租赁物权看成避免风险的重要防范工具。这样租赁业才能走入正轨。怎样才能发挥租赁物权的作用呢？根据历史的经验：

租赁物件必须具备轻松回收和轻松处理的功能
我们在搞项目时，不仅要考虑项目的规模，更要考虑项目的可回收性和可处理性。因此，对于全新企业把大部分固定资产都作为租赁物件的方式不可取；没有二手市场的设备不可取；不能控制承租人生产的设备不可取；没有不能创造现金流量的设备不可取；地方保护主义太强的地区不可取。
项目本身应该具有盈利能力
过去我们搞项目把项目的审批权都推给政府，只要项目是政府批的，就不考虑风险，由一把手，一支笔说了算。如今市场环境已经形成，没有人愿意承担一支笔的项目审批责任。因此重点应该根据市场情况，分析项目的盈利能力和生命周期。没有生命力的项目，再把握物权也没有用。
分散风险，增加收入
过去租赁公司对一个项目的设备融资大包大揽，几乎所有的费用都搭车进入租赁本金，一旦出现问题，承租人不着急，生产厂商更不急，还继续向承租人提供设备的零备件和维修。如今再搞租赁需要将风险分散给承租人和供货厂商，让他们获取利益的同时想到责任。而租赁公司以部分资金换取全部设备的控制权，一旦出现问题承租人比任何人都着急。
日常监控和果断处理
过去出租人把设备租给承租人就什么都不管，只等着拿租金。如今再搞租赁时不仅租前对项目进行评估和审核，在租后还应该对项目进行后管理。对项目的财务状况和设备使用情况进行密切的关注与监督，一旦发生问题一定要果断处理。除非有可靠的担保和清晰的前景，否则应该立即停止承租人使用租赁物件的权利，并着手处理租赁物件。任何对承租人的妥协，都是造成租赁不良资产的前因。
租赁物权需要法律保障
过去因为没有合同法，租赁项目打官司都缺乏依据。如今合同法已经出台，租赁公司在签订租赁合同时就应该把物权的处理程序用法律程序限定。当发生拖欠时怎样处理，长期拖欠怎样处理，如何处理、由谁处理，处理后怎么办都要在合同中列明，对承租人也有个威慑作用和制约作用。

租赁物权有哪些独特的优势：1）只要出租人不放弃，或事先决定租后转移租赁物件所有权，在租赁交易结束前，所有权永远都是属于出租人。在处理租赁物件时没有法律障碍和技术障碍；2）在收回物件的同时仍然对租赁债权享有追索权，这里有双保险；3）租赁物件不参加承租企业破产，企业不能转移资产和逃债。这三条优势确定租赁比银行放贷业务的抵押贷款更安全，这是解决中小企业贷款的突破口，也是为什么现在银行愿意给开展租赁业务的租赁公司贷款的重要原因。

既然信用这样安全，可现在租赁公司与银行合作不多。主要有几个原因：1）银行不知道租赁行业的特点，租赁公司宣传不够；2）租赁公司本身就不开展租赁业务，对外只是强调风险没有防范措施；3）租赁公司没有选择和推荐合适银行运作的项目；4）银行的观念还停留在计划经济时代，没有把租赁公司看成银行的营销部和批发商。在利率上没有让步，没有考虑租赁公司为项目服务和开拓的市场付出的艰辛，没有考虑租赁公司的经营能力，把他和贷款零售一起对待。