能否能做到两头合适

能否能做到两头合适？

作者：裘企阳

    在租赁实务中，我们往往会遇到这样的课题，那就是，潜在客户并不害怕租赁物技术陈旧的风险，并非不愿意最终取得租赁物的所有权。但是，要求将该租赁项目按经营租赁合同处理，以便它可以不把租赁物计入其资产，不把应付租金计入其负债，使得该项交易表外化，从而美化其某些财务比率。而对于租赁公司来说，只要是经营租赁合同，其营业税的税基就是租金全额。较高的营业税的税负，是必定要通过提高租金的方式转嫁到承租人身上去的。当着某个潜在客户既想要得到上述表外化的好处，又不愿意承担过高的租金的时候，这笔交易就有可能泡汤。那么，有没有什么解决办法呢？应该说，在一定的条件下，办法是有的。那就是，在客户那边，该交易按经营租赁合同处理；而在租赁公司这边，该交易按融资租赁合同处理，因此，营业税的税基是租金中的利差（净收益）。下面，试就这一课题作一探讨。
    在区分某个租赁合同是融资租赁合同还是经营租赁合同时，我们的法规依据是《企业会计准则－租赁》。下面，我们摘引该准则中的〈租赁的分类〉这一小节。

    “4．承租人和出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。
    ……
    5．融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。
    ……
    6．经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
    7．企业在对租赁进行分类时，应当全面考虑租赁期届满时租赁资产所有权是否转移给承租人、承租人是否有购买租赁资产的选择权、租赁期占租赁资产尚可使用年限的比例等各种因素。满足以下一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：
    （1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
    （2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
    （3）租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该项标准不适用。
    （4）就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言。租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分、则该项标准不适用。
    本准则所称最低租赁付款额是指，在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的各种款项（不包括或有租金和履约成本），加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。但是，如果承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值、因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则购买价格也应当包括在内。或有租金是指，金额不固定、以时间长短以外的其他因素（如销售百分比。使用量、物价指数等）为依据计算的租金。履约成本是指，在租赁期内为租赁资产支付的各种使用成本；如技术咨询和服务费、人员培训费、维修费、保险费等。
    本准则所称最低租赁收款额是指，最低租赁付款额加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方对出租人担保的资产余值。
    （5）租赁资产性质特殊，如果不作较大修整，只有承租人才能使用。”

    这里，对于怎样才是融资租赁规定了五条据以判别的标准。反过来说，同这五条判别标准都对不上号的，就应该认定为经营租赁。下面我们来逐条分析，看在怎样的条件下，这笔交易在承租人那边可以被认定为经营租赁。
    第（1）条说的是租赁资产所有权的转移。凡是转移的，就是融资租赁。可见，只要在租赁合同中没有“租赁资产所有权转移”的明示约定，就套不上这一条。
    第（2）条说的是承租人对租赁资产的购买选择权。这里着眼的不是能不能买，想不想买，而是以什么条件买。如果合同约定承租人可以以远远低于租赁资产的公允价值的价格买，那就是融资租赁。可见。只要据以计算租金的本金不是租赁资产价值的全额，只要留有余值，又只要规定如果留购时的价格并不多么偏离其公允价值，就不是融资租赁，而是经营租赁。
    第（3）条说的是租赁期占租赁资产可使用年限的比例。如果是“大部分”，就是融资租赁，否则就不是。那么，什么叫“大部分”呢？财政部编写的《企业会计准则－租赁》指南定出了具体标准，称“这里的‘大部分’是指租赁期占租赁开始日租赁资产尚可使用年限的75%以上（含75%）”。可见，只要合同约定短于该比例的租赁期限，就不是融资租赁。即使接着还想用，完全可以通过租赁资产的再处置（留购、续租）来解决。
    第（5）条说的是租赁资产对于承租人的专用性。在多数情况下，论证租赁物不具备对该客户的专用性这一点，并不困难。
    第（4）条说的是租赁开始日最低租赁付款额的现值同租赁开始日租赁资产原账面价值之间的比例关系。如果是“几乎相当于”，那就是融资租赁，否则就不是。对此，《企业会计准则－租赁》指南也定出了具体标准，称“这里的‘几乎相当于’是指90%（含90%）以上。”对于这一条，我们首先要搞清楚两个关键性的概念。其一，什么是“最低租赁付款额”。从正面说，它包括合同约定的（a）应付的租金；（b）租赁期届满时由承租人或有关第三人担保的余值或者为行使廉价购买选择权而支付的任何款项；（c）租赁期满时承租人未能依合同的约定续租或展期而造成的任何应由承租人支付的款项。从反面说，则是不包括或有租金及履约成本等（其定义见上面的引文）；其二，怎样求出这些款项在租赁开始日的现值。换句话说，拿什么做折现率？《企业会计准则－租赁》规定：

    “9．承租人在计算最低租赁付款额的现值时，如果知悉出租人的租赁内含利率，应当采用出租人的租赁内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁合同规定的利率作为折现率。如果出租人的租赁内含利率和租赁合同规定的利率均无法知悉、应当采用同期银行贷款利率作为折现率。
    上述租赁内含利率是指，在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产原账面价值的折现率。”
    也就是说，用某个折现率将各期应付租金折现后所得的现值的合计值，如果不小于租赁物原值的90%，就是融资租赁；而如果小于租赁物原值的90%，那就是经营租赁。
    在全部五条鉴别标准中，这一条最敏感。因为，全部症结在于折现率的选用。对于同一笔租赁交易，只要承租人和出租人所选用的折现率不同，就完全有可能得到不同的归类。如果承租人选用了某个被其审计和税务部门所认可的折现率，使得某个租赁合同被按照经营租赁合同对待时，只要出租人所采用的也是被其审计和税务部门所认可的折现率较之略低（大约低不到1个百分点），该租赁合同在出租人这里就可能被按照融资租赁合同对待。
    下面我们试做一些量化的测算。
    假设，某租赁物，价值1,000,000.00。租期5年，每6个月末付等额租金一次。各次租金是105,507.46。
    如果承租人可以选用不小于6.4392%的这个折现率，那么租金折现的合计值是889,997.18，小于租赁物原值1,000,000.00的90%，这个合同它就可以按经营租赁合同处理。

表1

期次	本金	租金	年折现率	折现值
	1,000,000.00
1		105,507.46	6.4392%	102,216.50
2		105,507.46	6.4392%	99,028.19
3		105,507.46	6.4392%	95,939.32
4		105,507.46	6.4392%	92,946.81
5		105,507.46	6.4392%	90,047.63
6		105,507.46	6.4392%	87,238.89
7		105,507.46	6.4392%	84,517.76
8		105,507.46	6.4392%	81,881.50
9		105,507.46	6.4392%	79,327.47
10		105,507.46	6.4392%	76,853.11
合计		1,055,074.60		889,997.18

而如果出租人（租赁公司）可以选用不大于6.0000%的这个折现率(比承租人所选用的折现率小0.4392%)，那么租金折现的合计值是900,000.03，达到了租赁物原值1,000,000.00的90%，这个合同它就可以按融资租赁合同处理。

表2

期次	本金	租金	年折现率	折现值
	1,000,000.00
1		105,507.46	6.0000%	102,434.43
2		105,507.46	6.0000%	99,450.90
3		105,507.46	6.0000%	96,554.27
4		105,507.46	6.0000%	93,742.01
5		105,507.46	6.0000%	91,011.66
6		105,507.46	6.0000%	88,360.84
7		105,507.46	6.0000%	85,787.22
8		105,507.46	6.0000%	83,288.56
9		105,507.46	6.0000%	80,862.68
10		105,507.46	6.0000%	78,507.46
合计		1,055,074.60		900,000.03

如果各期租金是116,554.12，承租人可以选用不小于10.4615%的这个折现率，那么租金折现的合计值是889,999.47，小于租赁物原值1,000,000.00的90%，这个合同它就可以按经营租赁合同处理。

表3

期次	本金	租金	年折现率	折现值
	1,000,000.00
1		116,554.12	10.4615%	110,760.51
2		116,554.12	10.4615%	105,254.89
3		116,554.12	10.4615%	100,022.94
4		116,554.12	10.4615%	95,051.06
5		116,554.12	10.4615%	90,326.32
6		116,554.12	10.4615%	85,836.43
7		116,554.12	10.4615%	81,569.72
8		116,554.12	10.4615%	77,515.10
9		116,554.12	10.4615%	73,662.02
10		116,554.12	10.4615%	70,000.47
合计		1,165,541.20		889,999.47

而如果出租人（租赁公司）可以选用不大于10.0000%的这个折现率(比承租人所选用的折现率小0.4615%),那么租金折现的合计值是900,000.02，达到了租赁物原值1,000,000.00的90%，这个合同它就可以按融资租赁合同处理。

表4

期次	本金	租金	年折现率	折现值
	1,000,000.00
1		116,554.12	10.0000%	111,003.92
2		116,554.12	10.0000%	105,718.02
3